乐观情绪受到地缘政治担忧和人才问题的缓冲

毕马威和全球半导体联盟于 2024 年第四季度进行了具有里程碑意义的第 20 次年度全球半导体行业调查。该调查收集了 156 位半导体高管对 2025 年及以后行业前景的见解。超过一半的受访者来自年收入 10 亿美元或以上的公司。

毕马威半导体行业信心指数（KPMG Semiconductor Industry Confidence Index）对未来一年的评分为59（高于50表示前景乐观多于消极）。这高于去年（54），因为所有因素的信心都有所增强：公司收入增长、盈利能力增长、员工增长、研发 （R&D） 支出和资本支出。信心指数得分因公司规模而异，但所有得分仍然是正的，尤其是在较小的公司：

• 大型公司（年收入 10 亿美元或以上）：58
• 中型公司（年收入 1 亿美元至 9.99 亿美元）：54
• 小型公司（年收入低于 1 亿美元）：68

领导者对收入增长非常乐观

• 绝大多数 （86%） 预计他们公司的收入将在未来一年增长，与去年的 83% 持平。更令人鼓舞的是，近一半 （46%） 的受访者预计他们公司的收入将增长 10% 以上。
• 高管们也对 2025 年的行业收入增长充满热情，因为 92% 的高管预测该行业的收入将在来年增长。三分之一 （36%） 的受访者预测行业收入增长将超过 10%。

人工智能 （AI） 现在是最重要的收入驱动力和首要战略重点

• 去年，AI 飙升为推动半导体公司收入的第二大应用。今年，AI 取代了汽车行业，首次登上榜首。
• 相应地，微处理器（包括用于 AI 的图形处理单元）再次成为明年行业增长的首要产品机会，领先于内存和传感器/MEMS。
• 半导体领导者认为，AI 使能因素（包括高带宽内存）是未来三年将对行业产生最大影响的生产技术。
• 在内部，实施生成式人工智能 （GenAI） 再次成为半导体公司未来三年的三大战略重点之一，领先于并购、可持续发展计划、参与政府补贴和网络安全等其他优先事项。
• 半导体公司已经实施GenAI的主要功能是信息技术和研发/工程。展望未来，供应链管理和营销/销售是 GenAI 预计将在明年实施的主要功能。

人工智能 （AI） 现在是最重要的收入驱动力和首要战略重点

• 去年，AI 飙升为推动半导体公司收入的第二大应用。今年，AI 取代了汽车行业，首次登上榜首。
• 相应地，微处理器（包括用于 AI 的图形处理单元）再次成为明年行业增长的首要产品机会，领先于内存和传感器/MEMS。
• 半导体领导者认为，AI 使能因素（包括高带宽内存）是未来三年将对行业产生最大影响的生产技术。
• 在内部，实施生成式人工智能 （GenAI） 再次成为半导体公司未来三年的三大战略重点之一，领先于并购、可持续发展计划、参与政府补贴和网络安全等其他优先事项。
• 半导体公司已经实施GenAI的主要功能是信息技术和研发/工程。展望未来，供应链管理和营销/销售是 GenAI 预计将在明年实施的主要功能。

地缘政治正在日益改变供应链

• 在去年的调查中排名第二后，地域主义（包括关税和贸易限制）与人才风险并列为该行业未来三年面临的最大问题。然而，在年收入 10 亿美元或以上的大公司中，领土主义显然是最大的问题。
• 武装冲突和关税被认为是未来两年可能影响半导体生态系统的两个最令人担忧的地缘政治问题。政府补贴和半导体技术国有化等其他事项也位居榜首。
• 为了回应这些担忧，不断增加的地理多样性被认为是半导体领导者希望为提高供应链弹性而做出的最大改进。
• 在去年的调查中排名第二后，使供应链更加灵活并能适应地缘政治变化也与（人才发展/保留）并列为首要战略重点。

高管们对中断保持高度警惕

• 随着非传统半导体公司（科技巨头、平台公司和汽车公司）扩大其芯片能力，许多高管 （35%） 担心会出现新的竞争对手，这标志着该行业前景的转变。
• 相比之下，去年只有 19% 的半导体领导者将新的竞争视为担忧。

人才问题不会消失

• 由于预计对半导体产品的需求将增加，政府补贴推动了制造业的繁荣，84% 的高管预计他们的员工队伍将在明年扩大或保持不变。小型企业 （97%） 比大型和中型公司 （分别为 80% 和 77%） 更看好这一主题。
• 随着半导体行业的发展和全球对技术人才的需求越来越大，人才风险再次被确定为未来三年半导体行业面临的最大问题（尽管今年与关税/贸易限制并列）。在前三次调查中，它被列为首要问题。
• 在今年的调查中，人才发展和留住人才仍然是未来三年的首要战略重点（与供应链弹性并列）。
• 由于非传统半导体公司（例如科技巨头、平台公司、汽车公司等）不断扩大自己的芯片能力，因此行业高管将人才竞争视为主要影响。他们也越来越警惕从这一趋势中出现的新竞争对手。

库存过剩担忧似乎正在消退

• 在去年的调查中，30% 的受访者认为半导体库存已经过剩。这种情绪保持稳定，没有增加（在今年的调查中为 29%）。
• 同样在去年的调查中，45% 的人认为库存过剩将在未来四年内成为现实。在今年的调查中，这种看法下降到 37%。
• 四分之一 （25%） 的高管认为，人工智能和电动汽车等新兴技术代表了持续增长的引擎，未来四年的需求将与供应相平衡。这比去年的调查 （19%） 有所增加。
• 为进一步缓解对过剩的担忧，降低现有库存水平是半导体公司为应对经济环境而采取的或预计在明年采取的最频繁行动。
• 产能过剩是未来三年的第六大行业问题，低于去年调查的第四位。